上海股票配资公司 常熟银行半年成绩单：盈利向好但个人经营性贷款不良率升至1.13%、资本足率13.6%成关注重点

发布日期：2025-08-24 21:53    点击次数：142

营收利润双增长背后：常熟银行不良率攀升、资本充足率下滑、分红比例走低引关注上海股票配资公司

常熟银行 2025 年上半年业绩出炉，营收利润双增长的同时，不良率、资本充足率、分红比例等指标出现波动，引发市场关注。

2025 年上半年，常熟银行交出了一份喜忧参半的成绩单。在营业收入与净利润实现双增长的同时，其个人经营性贷款不良率出现上升，资本充足率有所下滑，分红比例也处于较低水平。这些数据变化背后，折射出该行在发展过程中面临的机遇与挑战。

业绩增长态势稳健

从经营数据来看，常熟银行上半年表现出一定的增长活力。实现营业收入 60.62 亿元，较去年同期增长 10.1%；归属于上市公司股东的净利润 19.69 亿元，同比增幅达到 13.51%。在盈利指标方面，年化总资产收益率(ROA)为 1.10%，较上年提升 0.02 个百分点；年化加权平均净资产收益率(ROE)13.34%，同比提高 0.06 个百分点。成本控制也见成效，成本收入比降至 34.56%，同比下降 0.62 个百分点。

资产规模持续扩张，截至 6 月末，总资产达到 4012.27 亿元，较年初增长 9.45%；总存款 3107.77 亿元，较年初增长 8.46%；总贷款 2514.71 亿元，较年初增长 4.40%，整体业务规模稳步扩大。

收入结构上，利息净收入 46.4 亿元，同比微增 0.83%。值得注意的是，生息资产平均收益率为 4.42%，计息负债平均成本率 1.98%，较 2024 年全年分别下降 0.35 和 0.25 个百分点，净利差 2.44%，较 2024 年全年减少 0.1 个百分点。

非利息净收入表现亮眼，达到 14.22 亿元，同比大幅增长 57.26%。其中，手续费及佣金净收入 1.42 亿元，同比激增 637.77%。据常熟银行介绍，这得益于抓住市场机遇开展自营理财、代理黄金保险等中间业务，同时加强手续费支出管理。仅代理业务手续费及佣金收入就达 1.92 亿元，同比增长 53.09%。

投资业务同样贡献显著，围绕市场走势适时开展债券等交易，实现投资收益 12.01 亿元，同比增长 30.94%。其中债权投资收益 6.73 亿元，同比增幅高达 560.13%。

个人经营性贷款风险显露

在资产质量方面，全行整体保持稳定，但部分贷款类型出现风险波动。截至 6 月末，全行贷款不良率 0.76%，较年初微降 0.01 个百分点；拨备覆盖率 489.53%，较年初下降 10.98 个百分点。旗下村镇银行不良率 1.05%，与年初持平，拨备覆盖率 336.28%，较年初上升 18.94 个百分点。

不过，在 “做小做散” 的战略布局下，个人贷款质量出现变化。企业贷款不良率 0.56%，较年初下降 0.09 个百分点；而个人贷款不良率 1.02%，较年初上升 0.08 个百分点。其中，个人经营性贷款不良率从年初的 0.95% 升至 1.13%，成为个人贷款中风险上升较为明显的部分。与之形成对比的是，信用卡、住房抵押、个人消费性贷款不良率分别从年初的 4.14%、0.38%、0.86% 降至 2.8%、0.26%、0.83%。

从贷款金额划分来看，个人经营性贷款各区间不良率均有不同程度上升。30 万(含)以下、30 万 —50 万(含)、50 万 —100 万(含)、100 万 —200 万(含)贷款占比分别为 31.92%、13.25%、18.57%、19.06%，不良率则从年初的 1.16%、0.6%、0.71%、1.16% 分别上升至 1.28%、0.9%、1.22%、1.28%。

随着异地业务的拓展，常熟以外地区个人经营性贷款余额 862.14 亿元，占全行该类贷款的 91.27%，较年初提高 0.15 个百分点。其中，常熟以外的江苏省内地区占比 68.65%，其不良率从年初的 0.81% 升至 1.08%；江苏省外地区和常熟地区的不良率分别为 1.22%、1.27%，相对稳定。

资本与分红问题受关注

资本充足率方面，上半年呈现下降态势。截至 6 月末，资本充足率 13.6%、一级资本充足率 10.78%、核心一级资本充足率 10.73%，较年初分别下降 0.59、0.46、0.45 个百分点，资本消耗态势明显。

分红方面，常熟银行在上市银行中一直处于较低水平。2025 年半年报中，该行首次推出中期分红，每股派发现金红利 0.15 元(含税)，共计 4.97 亿元，占当期净利润的 25.27%。

据同花顺数据，2021 年至 2024 年，该行分红率连续四年低于 30%，分别为 25.05%、24.97%、20.88%、19.77%，其中 2024 年的分红比例为上市以来最低。

对于低分红，常熟银行曾在年报中说明，一是出于成长期发展需要，留存利润补充核心一级资本，保障内源性资本补充以支撑持续发展；二是充足资本有助于提升价值创造能力，为投资者提供长期回报；三是符合监管机构对资本充足率的要求，增强风险抵御能力。

半年报背后的机遇与挑战

综合来看，常熟银行上半年的业绩有可圈可点之处。营收与净利润的双增长，体现了其在业务运营上的成效，尤其是非利息净收入的大幅增长，显示出中间业务和投资业务的良好发展态势，为收入结构优化提供了助力。

但同时，个人经营性贷款不良率的上升需要警惕，这可能受到宏观经济环境变化、行业竞争加剧以及自身风险管理等多方面因素的影响。资本充足率的下滑，也可能对该行未来的业务扩张和风险抵御能力产生一定制约。

分红比例虽推出中期分红计划，但整体仍处于较低水平，这在一定程度上可能影响投资者的积极性。在银行业竞争愈发激烈的大环境下，如何有效平衡资本补充、业务拓展与股东回报之间的关系，将是常熟银行未来发展中需要重点解决的问题。

对于投资者而言，解读这份半年报需结合宏观经济走向、行业发展趋势以及该行的长期战略规划，进行全面考量。

尾声：

“ 常熟银行上半年的发展呈现出机遇与挑战并存的局面。未来，如何应对不良率上升、资本充足率下滑等问题上海股票配资公司，实现业务、风险与回报的平衡，值得持续关注。”

• 上海股票配资公司